Количество инвесторов на биржах с каждым годом растет в геометрической прогрессии.

Немногие из них отдают себе отчет в том, что они могут с легкостью потерять свои вложения. Некоторые тренды дали возможность новичкам ощутить себя богами трейдинга. Их уже не устраивают скучные 10-20-30% доходности, ведь некоторые из них получили 100-150% прибыли.

Та же статистика гласит, что не больше 10% трейдеров торгуют с прибылью на долгосрочном горизонте, а практически 90% трейдеров не использует какой-либо определенной стратегии для управления своими капиталами.

Эти цифры означают, что современным трейдерам не хватает опыта и мало кто из большинства задумывается о том, что такое мани-менеджмент, что в итоге приводит к потере вложенных средств в долгосрочной перспективе.

Мани-менеджмент (Money Management) – это правила управления деньгами. Под этим понимается ряд принципов и системы распределения денежных средств, предназначенных для инвестиций. Цель — минимизация рисков потери всего денежного капитала трейдера.

Мани-менеджмент в трейдинге – это совокупность действий по управлению деньгами (капиталом), которая включает в себя использование инструментов и стратегий для сохранения и приумножения активов.

Мани-менеджмент простыми словами — это финансовые стратегии, помогающие не потерять деньги.

Многие считают, что это стратегия торговли, но на самом деле, мани-менеджмент не помогает зарабатывать деньги напрямую, он помогает их не потерять.

Теория управления капиталом не может гарантировать инвестору постоянные успешные сделки, но следование ей поможет минимизировать потери от убыточных операций.

Основные правила мани-менеджмента

  • Нельзя вкладывать сразу все деньги в одну сделку. Лучше открывать несколько различных сделок, или приберечь деньги на усреднение своих позиций. Психологически легче будет выйти из убыточной сделки, если рынок будет падать. Сам Джесси Ливермор вкладывал в сделку не более 10% своего капитала;
  • Дать прибыли возможность достичь максимума, то есть иметь достаточно терпения, чтобы открытые позиции могли и показать значительную прибыль;
  • Вовремя выходить в кэш, то есть переводить полученную прибыль в деньги. Великий трейдер считал, что необходимо переводить в наличные не менее 50% прибыли от каждой крупной сделки, но современные трейдеры считают, что каждый сам должен устанавливать свой порог.

Ограничения в торговле

Основываясь на индивидуальном подходе, трейдер создает набор правил для сглаживания негативных последствий недостатков стратегии.
Такие правила включают в себя:

  1. Если подряд будет 4-5 убыточных сделок, то больше сделок в этот день проводить не надо;
  2. Остановка трейдинга на две-три недели, если за текущий месяц депозит уменьшится более чем на 15-20%;
  3. Прекращения проведения сделок, если дневная прибыль составляет 2-5%;
  4. Открываться не более 2-5 сделок за один день.

Инвестор должен понимать, что кризисов нельзя избежать, но под них можно адаптироваться. Понимание этого повысит их уверенность в себе и поможет избежать поспешных действий, контролируя свои эмоции.

Накопление опыта совершения сделок и четкое следование стратегии доведет трейдера до автоматизации работы на бирже, сводя негативные психологические факторы на нет.

Начинающие инвесторы часто используют стратегию усреднения. Данная стратегия заключается в увеличении доли ваших акций по мере того, как цена акций падает. Этот метод снижает среднюю закупочную цену.

Об эффективности этого метода лучше всего могут сказать те, чьи деньги закончились раньше, чем спад. Этот метод инвестирования особенно популярен среди инвесторов, использующих фундаментальный анализ (хотя технические аналитики также не уклоняются от него). Это происходит из простого предположения: если я сделал оценку актива и считаю, что она недооценена, то каждое снижение цены увеличивает недооценку и, следовательно, привлекательность инвестиций.

С первого взгляда видно, что его главный недостаток в том, что в какой-то момент мы можем остаться без денег, а цены на акции может продолжать падать. На фьючерсном рынке такой подход – один из самых простых способов сбросить счет, хотя бы из-за необходимости постоянно добавлять деньги на депозит.

Как контролировать уровень риска сделок

Прежде всего, вам следует открыть торговый счет на свои свободные деньги. Это сумма, которую инвестор может позволить себе потерять без каких-либо серьезных последствий для личного или семейного бюджета. При этом суммы денег должно быть достаточно, чтобы дать трейдеру свободу принимать торговые решения.

Вклад, открытый на заемные средства или на последние деньги инвестора, изначально «обречен». Причина очень проста: в случае убытков инвестор попытается вернуть свои деньги, а значит, продуманная стратегия превратится в безрассудную погоню с логически печальным результатом. Вряд ли кто-то хочет сталкиваться с таким результатом в торговой карьере.

Используйте стоп-ордера

Во-вторых, вы должны понимать систему стоп-лоссов (Stop Loss). Игнорирование стоп-лоссов – одна из самых распространенных ошибок, которые допускают как новички, так и опытные трейдеры. Многие трейдеры считают, что они могут «пережить» убыточную сделку и что цена может вернуться на прежние уровни. На самом деле эти ожидания часто не оправдываются, и зря потратив время и деньги, трейдер закрывает позицию красным цветом. Или может быть намного хуже – позиции автоматически закрываются после Stop Out (Margin Call).

Есть простой подход, который поможет вам избежать подобных ситуаций.

Не открывайте позицию, используя все свои деньги.

Перед открытием позиции следует оценить не только возможную прибыль, но и возможные убытки. В идеале это соотношение должно составлять от 1 к 3 или больше. При этом значение Stop Loss в валюте счета не должно превышать 2% от средств на счете. Например, на вашем счете $10 000, что означает, что в первой сделке сумма убытка для одной открытой позиции не должна превышать 200 долларов.

14 советов трейдерам

Следует перейти от общей информации к конкретным советам и обратить внимание на то, каких ошибок в управлении капиталом следует избегать и на что обращать внимание. Вы можете использовать эти пункты, в качестве элементов стратегии мани-менеджмента.

  1. Установите максимальный убыток на одну сделку. Это может быть 5% от вашего общего капитала. Для многих новичков более низкий показатель, обычно 2%, более приемлем.
  2. Не открывайте большие позиции по сравнению с размером вашего счета. Нельзя все класть все яйца в одну корзину. Даже если вы получаете прибыль от позиции, не увеличивайте ее в ущерб % свободного капитала.
  3. Подходящее решение – диверсификация инвестиционного портфеля. Вы должны учитывать соотношение позиций. Благодаря правильному распределению позиций в портфеле, корреляции по убыточным позициям вам не должны угрожать.
  4. Эмоции, возникающие из-за открытых позиций, не должны влиять на ваши решения. Эйфория и неуверенность не должны приводить к иррациональным решениям. Вам не нужно открывать новую позицию любой ценой. Если вы не уверены, что текущая рыночная ситуация соответствует выходу на рынок в соответствии с вашей стратегией, дождитесь следующей явной возможности.
  5. То, что у вас нет открытой позиции, не означает, что вы ничего не выиграете. Напротив, таким образом вы избегаете потерь в результате непредвиденных (отрицательных) движений рынка. Быть вне позиции – это тоже в некотором смысле позиция.
  6. Обратите внимание на слишком большую активность. Особенно в периоды, когда рынок медленный и стагнирует, трейдеры часто подвержены эмоциям и хотят открывать позиции, не соответствующие их стратегии.
  7. Терпеливо ждите реальных сделок с высоким потенциалом прибыльности и с умом следите за всеми изменениями на рынке.
  8. Помните о рисках и возможной прибыльности позиции перед ее открытием. Убедитесь, что вы способны нести данный риск и выгодно ли вам рисковать, чтобы получить данную прибыль.
  9. Используйте стоп-лосс, чтобы определить максимальный убыток.
  10. Установите максимальную потерю в день для необходимости приостановить торги (например, 5% от общего капитала). Это действие предотвратит большую потерю за один сеанс. Иногда нужно просто время на перерыв.
  11. Имейте в своем распоряжении достаточный капитал. Вы должны знать, что часть капитала будет заблокирована для долгосрочных позиций. Помните пункт из предыдущего списка о размере ваших открытых позиций.
  12. Во время неопределенности (волатильности рынка) торгуйте меньше. Вот где меньше значит больше. Не пытайтесь компенсировать убыток открытием большего количества позиций, вы потеряете еще больше.
  13. Закрывайте убыточные позиции быстрее, а прибыльные позиции «держите» дольше всех. В случае потерь не ждите, что рынок развернется.
  14. Подготовьте план заранее. Составляйте для него позитивные сценарии, так вы избежите открытия новых позиций в эйфории, не соответствующих вашей стратегии.

Будьте дисциплинированными, придерживайтесь заранее установленного плана. Не бросайте (не сдавайтесь) это, особенно важно в периоды неудач. Дисциплина – один из важнейших факторов успеха трейдера.

Заключение

Даже обладая великолепным аналитическим чутьем и имея отлично работающую стратегию, трейдер может потерять весь капитал, если не будет контролировать риски.

Мани-менеджмент – ключ инвестора для обретения стабильности и профессионализма в торгах рынке. Тот факт, что большинство инвесторов не придерживаются какой-либо стратегии управления капиталом, делает использование money-management еще более важным и актуальным, ведь дисциплина и расчет даже в самые сложные кризисные моменты поможет устоять на ногах или выйти победителем, пока повальная часть рынка будут считать убытки.